как получить общую подразумеваемой волатильности (IV) опциона цепи

Question

Производные уравнения Блэка-Шоулза дает нам delta, IV и другие «грекам» для каждого отдельного опционного контракта (ака уравнения для вывода подразумеваемой волатильности для опции очень легко прийти).

Вопрос:
Q1: Как маклерств объединить IV показания всех индивидуальных вариантов в цепи для цикла выдоха, взвешивать их должным образом, учитывать такие вещи, как Волатильность перекоса, и придумать общий подразумеваемой волатильность для истечения, которая представляет собой подразумеваемую волатильность всей цепочки?

Q2: Есть ли общие методики?

Answer 1

Если «цепочка» означает все активно продаваемые варианты одного и того же типа по всем стачкам/срокам погашения, то то, о чем вы спрашиваете, - это то, как банки/брокеры подходят ко всей поверхности волатильности ко всем наблюдаемым ценам. Что объясняет как vol vol, так и vol skew.

Как правило, вам необходимо расширить модель черных scholes с дополнительными степенями свободы, чтобы вызвать привычную улыбку и/или перекос. Одной из распространенных моделей является модель SABR, которая имеет приятное закрытое отношение формы к черным scholes IV и воспроизводит искажение вольта не vol vol (структура термина), расширение, называемое динамической SABR-моделью, также производит vol smiles, есть также модель Heston, которая демонстрирует оба искал и улыбался.