app.set('views', __dirname + '/views');
это функция. Здесь приложение представляет собой выражаемую переменную . Папка содержит список файлов ejs. Я знаю значение второго аргумента, но на том, что он объясняет, неясноЧто делает эта функция на самом деле в узле js
Вы просто устанавливаете настройку приложения «Просмотры» - http://expressjs.com/api.html – cDima